Bitcoin rớt về $83,400 – Liệu thị trường có thể phục hồi nhanh chóng?
Bitcoin (BTC) đã giảm xuống mức $83,500 vào ngày 26/2, đánh dấu mức giá thấp nhất kể từ tháng 11/2024. Đợt sụt giảm $12,820 trong ba ngày đã thổi bay hơn 1 tỷ USD vị thế long có đòn bẩy, theo dữ liệu từ CoinGlass. Các nhà phân tích cho rằng lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu là nguyên nhân chính khiến tâm lý thị trường trở nên tiêu cực. Tuy nhiên, áp lực từ thị trường phái sinh và lợi nhuận doanh nghiệp yếu cũng đang kìm hãm Bitcoin dưới mốc $90,000.
Nguyên nhân nào khiến Bitcoin lao dốc?
1️⃣ Chính sách thương mại mới của Mỹ
Đà bán tháo diễn ra sau khi có tin tức rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đang thúc đẩy chính sách đánh thuế nhập khẩu từ Canada và Mexico. Điều này khiến các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn để tìm kiếm sự an toàn.
Ngay cả vàng, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, cũng giảm 2,2% chỉ trong hai ngày (từ mức cao nhất lịch sử $2,956 vào ngày 24/2), phản ánh tâm lý lo lắng chung của thị trường tài chính.
2️⃣ Thiếu lợi thế trong môi trường kinh tế suy thoái
Không giống như các công ty công nghệ lớn có nguồn vốn dồi dào và có thể mua lại đối thủ yếu hơn trong thời kỳ suy thoái, Bitcoin không mang lại cổ tức hoặc lợi ích tài chính rõ ràng. Điều này khiến một số nhà đầu tư xem S&P 500 như một tài sản phòng vệ tốt hơn so với Bitcoin trong bối cảnh bất ổn kinh tế.
3️⃣ Áp lực từ thị trường phái sinh
Bitcoin sắp đối mặt với đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn trị giá $6,9 tỷ vào ngày 28/2. Các vị thế call option (mua) đang chiếm ưu thế với tổng giá trị $3,7 tỷ, trong khi put option (bán) có giá trị thấp hơn $530 triệu.
Tuy nhiên, chỉ có dưới $60 triệu hợp đồng call nằm ở mức giá $88,000 hoặc thấp hơn, điều này có thể thúc đẩy phe gấu kìm giá BTC dưới $88,000 trước thời điểm đáo hạn vào 8:00 AM UTC ngày 28/2.
Liệu Bitcoin có thể phục hồi lên $95,000?
✅ Dấu hiệu kinh tế tích cực là chìa khóa
Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu kinh tế khả quan để thúc đẩy tâm lý thị trường. Đáng chú ý, báo cáo thu nhập quý của Nvidia sẽ được công bố vào ngày 26/2 sau khi thị trường đóng cửa. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng Nvidia có thể gặp khó khăn do xung đột thuế quan toàn cầu và các hạn chế xuất khẩu chip của Mỹ sang Trung Quốc.
⛔ Dòng tiền chảy ra khỏi ETF Bitcoin
Theo Farside Investors, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã bị rút ròng hơn $1,1 tỷ vào ngày 24/2, cho thấy nhà đầu tư tổ chức không còn quá mặn mà với Bitcoin.
📉 Thiếu động lực để tăng mạnh
Ngay cả khi Bitcoin vượt qua đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn, việc đẩy giá trở lại $95,000 ngay lập tức là rất khó khăn do tâm lý thị trường vẫn đang chịu áp lực lớn.
Kết luận
Bitcoin đang chịu tác động tiêu cực từ nhiều yếu tố: rủi ro kinh tế vĩ mô, dòng tiền rút khỏi ETF, áp lực phái sinh và lo ngại về bong bóng AI. Để có thể phục hồi mạnh mẽ, Bitcoin cần dữ liệu kinh tế tích cực hoặc một sự kiện tạo động lực mới trên thị trường.
