Bitcoin Options Có Thể Dẫn Đến Mức Giá Mới Cho BTC — Đây Là Cách
Bitcoin đã vượt qua mức giá $102,000 vào ngày 8 tháng 5, ghi nhận mức cao nhất trong hơn ba tháng. Mức tăng 4.6% trong giá BTC đã gây ra sự thanh lý trị giá lên tới 205 triệu USD trong các vị thế bán khống (bearish futures positions), đồng thời làm suy giảm giá trị của gần như mọi hợp đồng quyền chọn bán (put options). Tuy nhiên, câu hỏi lớn hiện nay là liệu Bitcoin có thể phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) tại $109,354 trong thời gian tới.
Hiện tại, tổng giá trị của các hợp đồng quyền chọn bán Bitcoin cho các tháng tới là 8.3 tỷ USD, nhưng đến 97% trong số đó lại được đặt dưới mức $101,000 và sẽ có khả năng hết hạn mà không có giá trị. Tuy vậy, điều này không có nghĩa là tất cả các nhà giao dịch quyền chọn đều đặt cược vào sự suy giảm của Bitcoin. Một số có thể đã bán các quyền chọn này và thu lợi từ sự tăng giá của Bitcoin.
Chiến Lược Quyền Chọn Tăng Cường Tâm Lý Tăng Giá
Một trong những chiến lược quyền chọn lớn nhất được giao dịch trên sàn Deribit là bull put spread, trong đó nhà giao dịch bán quyền chọn bán (put option) và cùng lúc mua quyền chọn bán với mức giá thấp hơn. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch muốn kiếm lời từ sự tăng giá, họ có thể bán quyền chọn $100,000 và mua quyền chọn $95,000. Với chiến lược này, lợi nhuận tối đa và rủi ro giảm được giới hạn, giúp bảo vệ nhà đầu tư khỏi những biến động lớn.
Các chiến lược quyền chọn khác như bull call spread và bull diagonal spread cũng rất phổ biến, đặc biệt khi các nhà giao dịch dự báo rằng giá Bitcoin sẽ không giảm mà còn tăng lên trong tương lai. Các chiến lược này cho thấy sự kỳ vọng lớn vào việc Bitcoin sẽ duy trì hoặc vượt qua mức giá $100,000 trong tháng 5 và tháng 6.
Ảnh Hưởng Từ Thị Trường Futures và Phe Bán Khống
Hiện tại, tổng giá trị hợp đồng tương lai Bitcoin (futures) đạt khoảng 69 tỷ USD, cho thấy sự gia tăng lớn của các vị thế bán khống. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin tiếp tục tăng, các phe bán khống sẽ bị buộc phải đóng các vị thế của mình, tạo ra một hiệu ứng gọi là "short covering". Hiệu ứng này có thể trở nên mạnh mẽ nếu Bitcoin vượt qua mức $105,000, và đây chính là cơ hội để BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại trong vài tháng tới.
Chiến Lược Carry Trade – Một Lựa Chọn Từ Các Nhà Giao Dịch Cẩn Thận
Chiến lược carry trade cũng đang được sử dụng phổ biến, trong đó các nhà đầu tư mua Bitcoin giao ngay (spot) thông qua các quỹ ETF hoặc ký quỹ, đồng thời bán hợp đồng tương lai BTC với tỷ lệ tương đương. Chiến lược này giúp nhà đầu tư có thể kiếm lời từ sự chênh lệch giá của các hợp đồng tương lai BTC trong dài hạn mà không cần lo ngại quá nhiều về sự biến động của thị trường. Mặc dù hiện tại, chênh lệch giá của hợp đồng tương lai BTC vẫn dưới 8%, chiến lược này vẫn đang mang lại một lợi nhuận ổn định.
Tóm Tắt và Dự Báo Tương Lai
Tóm lại, nếu Bitcoin tiếp tục duy trì ở mức $100,000, các chiến lược quyền chọn tăng giá sẽ tiếp tục có lợi, tạo động lực cho thị trường duy trì xu hướng tăng. Tuy nhiên, phe bán khống vẫn có thể gây sức ép lên giá, và sẽ có những thách thức nếu BTC không thể vượt qua ngưỡng $105,000.
Với các chiến lược quyền chọn và tác động từ các hợp đồng futures, có khả năng rất cao Bitcoin sẽ tiếp tục tăng và đạt được mức cao mới, đặc biệt nếu phe bán khống bị ép phải đóng vị thế của mình.
Các yếu tố cần chú ý:
- Tăng trưởng giá trị của quyền chọn Bitcoin: Các nhà giao dịch đang kỳ vọng vào sự tăng trưởng mạnh mẽ trong những tháng tới.
- Tâm lý thị trường: Các chiến lược quyền chọn cho thấy thị trường đang nghiêng về xu hướng tăng giá của Bitcoin.
- Hiệu ứng short covering: Nếu BTC vượt qua $105,000, việc các phe bán khống phải đóng vị thế có thể đẩy giá lên mức cao mới.
